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全球大宗商品全线下跌中国探索增加定价权

2019年07月12日 栏目:旅游

全球大宗商品全线下跌 中国探索增加定价权SMM讯:中国迈出大幅步伐推进人民币国际化,已建立五个离岸人民币交易中心,启动沪港通,并扩大了人

全球大宗商品全线下跌 中国探索增加定价权

SMM讯:中国迈出大幅步伐推进人民币国际化,已建立五个离岸人民币交易中心,启动沪港通,并扩大了人民币交易区间。人民币在全球市场的崛起可能促进人民币计价大宗商品的交易并增强中国的定价权。

近期,全球市场并不太平。继希腊危机、中国股市骤跌成为两大关键词后,全球大宗商品价格全线下跌再次引发国际关注。在牵一发而动全身的国际市场上,想要独善其身变得越来越难。

大宗商品步入熊市

本周以来,全球商品市场价格出现明显下跌。衡量能源、农产品、金属等价格的彭博商品指数7月6日大跌2.2%,创下今年2月以来单日跌幅。

其中,铁矿石价格已经连续八个交易日下跌,为近10个月以来长下跌周期,市场普遍认为,铁矿石市场已经再次步入熊市。今年二季度时,受冷落久时的铁矿石曾一度出现大幅反弹,只可惜牛市来的快去的更快。

铁矿石生产商纷纷增产以及来自中国的需求持续放缓,成为铁矿石价格下跌的主要原因,据悉,中国港口铁矿石的库存已经出现明显反弹,未来需求可能进一步下降。

把铁矿石作为经济支柱产业的澳大利亚状况越发被动。本周一,该国向中国即期交割的铁矿石现货价格下跌2.10美元至52美元/吨,在五天内下跌了14%。

花旗银行分析师预计,在全球供大于求的情况下,铁矿石价格或将继续下跌,在今年下半年达到每吨30多美元。而就在4年前,国际铁矿石价格曾达到历史点的每吨191.7美元,很大程度上得益于当时大力发展基建的中国对于铁矿石的需求。2007年时,中国对铁矿石的需求曾超过全球供给,从此以后引发大规模开采投资。

铁矿石价格每下跌10美元,澳大利亚的收入就要减少100亿澳元。曾担任澳大利亚前总理陆克文经济顾问的安德鲁查尔顿(Andrew Charlton)表达了对于该国过于依赖单一铁矿石出口的担忧整个国家的预算成为了国际铁矿石价格的人质。

查尔顿认为, 澳大利亚政府的运营建立在这样的假设上:一旦矿业繁荣期过去,用低利率和货币贬值将足以使其它非资源开采部门远离危机。但不幸的是,这样的假设并没实现。

除铁矿石外,国际市场上铜价以及石油价格近日均出现明显下跌。

其中,铜价重挫3.5%创下五个月新低。本周一,市场上向来交易较为活跃的COMEX期货铜7月合约价格从高于每磅2.60美元下跌3.5%至每磅2.538美元,创今年2月份以来的新低。

受此影响,在伦敦上市的全球大宗商品交易巨头佳能可( Glencore International AG)股价昨日下跌1.5%。

除需求波动影响铜价外,英国《金融时报》援引分析师评论称,许多中国基金在做多股市的同时做空铜。

过去三个星期在A股下挫的同时,铜价同时走低。沪指过去三周下跌近30%,迫使投资者从其他市场抽调资金保全A股,期铜空头混沌投资已平掉期铜全部空仓。该名分析师说道。

中国探索大宗商品定价权

近年来,中国在全球大宗商品市场上扮演着举足轻重的角色,彭博亚太区金属与矿业行业分析师朱轶(Yi Zhu)认为,随着人民币国际化进程的加快,中国在大宗商品定价权将有所增强。

中国迈出大幅步伐推进人民币国际化,已建立五个离岸人民币交易中心,启动沪港通,并扩大了人民币交易区间。人民币在全球市场的崛起可能促进人民币计价大宗商品的交易并增强中国的定价权。

目前,中国是包括铁矿石、铜矿石和矾土在内的大宗商品的进口国和消费国。即便如此,中国仍无法对这些大宗商品定价,因为国际大宗商品交易大多使用海外交易所牌价作为基准,交易以美元计价、结算。

以伦敦金属交易所为例,该交易所的基本金属交易占全球成交量的80%以上,远超上海期货交易所。伦敦金属交易所批准的指定仓库在全球数量多,是衡量全球金属供求状况的指标。

朱轶认为,在中国可以获得定价权前,首先必须解决交易和交付上的限制。政府限制金属生产商在伦敦金属交易所交易,该交易所在中国没有指定仓库。而海外投资者不能在上海期货交易所交易,该交易所在中国境外又没有仓储设施。尽管香港交易所2012年收购了伦敦金属交易所,但全面整合尚未完成。

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